Futures Trading Exit Strategien

Futures Trading A Cautionary Guide. This ist eine kurze, ernüchternde Anleitung für Futures-Trading nicht sagen, wie Sie Ihre erste Milliarden zu machen, aber es sagt Ihnen, wie nicht zu. Wir geben Ihnen auch einige nützliche Futures Trading Links und ein Trading Record Blatt Und wir entlarven Mythen, die nur dazu dienen, Händler zu verwirren und taktisch mit ihrer Handelsstrategie zu stören Manchmal ist der beste Rat frei. Copyright Tim Bowyer 2004-5.All Rechte vorbehalten. No Reproduktion in irgendeiner Form ist erlaubt, außer für Anhang 2 für Nicht - Kommerzielle Nutzung Privacy Policy. Some Preise aktualisieren, um zu aktualisieren. A Blick auf Exit Strategies. Money Management ist einer der wichtigsten und am wenigsten verstandenen Aspekte des Handels Viele Händler, zum Beispiel, geben Sie einen Handel ohne jede Art von Exit-Strategie und sind daher mehr Wahrscheinlich, vorzeitige Gewinne zu nehmen, oder schlimmer, Laufverluste Trader müssen verstehen, welche Ausgänge ihnen zur Verfügung stehen und wissen, wie man eine Ausstiegsstrategie schafft, die dazu beiträgt, Verluste zu minimieren und die Gewinne zu sperren Es gibt offensichtlich nur zwei Möglichkeiten, wie Sie aus einem Handel, indem sie einen Verlust oder durch einen Gewinn Wenn Sie über Ausstiegsstrategien sprechen, verwenden wir die Begriffe Take-Profit-und Stop-Loss-Aufträge auf die Art der Ausfahrt zu verweisen Manchmal Diese Begriffe werden abgekürzt als TP und SL von Händlern Stop-Loss SL Stop-Verluste oder Stopps sind Aufträge, die Sie mit Ihrem Broker platzieren können, um Aktien automatisch an einem bestimmten Punkt zu verkaufen oder Preis Wenn dieser Punkt erreicht ist, ist der Stop-Loss Wird sofort in eine Marktordnung umgewandelt werden, um zu verkaufen Diese können bei der Minimierung von Verlusten hilfreich sein, wenn sich der Markt schnell gegen Sie bewegt. Es gibt mehrere Regeln, die für alle Stop-Loss-Aufträge gelten. Stop-Verluste sind immer über dem aktuellen Preis gezeichnet Ein Kauf oder unterhalb des aktuellen Geldkurses auf einem sell. Nasdaq Stop-Verluste werden eine Marktordnung, sobald die Aktie am Stop-Loss-Preis notiert ist. DISX und NYSE Stop-Verluste ermöglichen es Ihnen, Rechte auf den nächsten Verkauf auf dem Markt haben Wenn der Preis zum Stopppreis gehandelt wird Hree Arten von Stop-Loss-Bestellungen. Gut bis storniert GTC - Diese Art von Bestellung steht, bis eine Ausführung auftritt oder bis Sie manuell stornieren die Bestellung. Day-Stop-Verlust läuft nach einem Handelstag. Trailing Stop - Dieser Stop-Loss Folgt in einem festgelegten Abstand vom Marktpreis, aber niemals nach unten. Take-Profit TP Take-Profit oder Limit Orders ähneln Stop-Verluste, dass sie in Marktaufträge umgewandelt werden, um zu verkaufen, wenn der Punkt erreicht ist. Profit-Punkte halten sich an die gleichen Regeln wie Stop-Loss-Punkte in Bezug auf die Ausführung in der NYSE, Nasdaq und AMEX-Börsen. Es gibt jedoch zwei Unterschiede. Es gibt keinen Nachlauf Andere Andernfalls würden Sie nie in der Lage, einen Gewinn zu realisieren. Der Ausstiegspunkt muss über dem aktuellen Marktpreis liegen, anstatt unterhalb. Entwicklung einer Exit-Strategie Es gibt drei Dinge, die bei der Entwicklung einer Exit-Strategie berücksichtigt werden müssen. Die erste Frage, die Sie sich fragen sollten, ist: Wie lange beabsichtige ich, Dieser Handel Zweitens H Ow viel risk bin ich bereit zu nehmen Und endlich, wo will ich raus. How Long Ich bin Planen, in diesem Handel Die Antwort auf diese Frage hängt davon ab, welche Art von Trader Sie sind Wenn Sie in es für die lange sind - term für mehr als einen Monat, dann sollten Sie sich auf die folgenden konzentrieren. Setting Gewinnziele in mehreren Jahren getroffen werden, die Ihre Anzahl von Trades beschränken. Developing nachlaufenden Stop-Loss-Punkte, die Gewinne erlauben, in jedem gesperrt werden Oft, um Ihr Abwärtspotenzial zu begrenzen Denken Sie daran, oft das primäre Ziel der langfristigen Investoren ist es, Kapital zu bewahren. Taking Gewinn in Schritten über einen Zeitraum von Zeit, um Volatilität zu reduzieren, während liquidating. Allowing für Volatilität, so dass Sie Ihre Trades zu einem halten Minimum. Creating Exit-Strategien auf fundamentale Faktoren auf lange Sicht ausgerichtet. Wenn Sie jedoch in einem Handel für die kurzfristige sind, sollten Sie sich mit diesen Sachen beschäftigen. Setting kurzfristige Profit-Ziele, die zu günstigen Zeiten ausführen Maximieren E Gewinne Hier sind einige gemeinsame Ausführungspunkte. Developing solide Stop-Loss-Punkte, die sofort loszuwerden, Bestände, die don t durchführen. Erstellen von Exit-Strategien auf der Grundlage von technischen oder fundamentalen Faktoren, die die kurzfristig. How viel Risiko bin ich bereit, Risiko zu nehmen Ist ein wichtiger Faktor bei der Investition Bei der Bestimmung Ihrer Risiko-Ebene Sie bestimmen, wie viel Sie sich leisten können, zu verlieren Dies wird die Länge Ihres Handels und die Art der Stop-Loss bestimmen Sie diejenigen, die weniger Risiko neigen dazu, engere Stopps und Diejenigen, die mehr Risiko annehmen, geben großzügigere Abwärtsräume. Eine andere wichtige Sache zu tun ist, um Ihre Stop-Loss-Punkte zu setzen, so dass sie von der Aufrechterhaltung der normalen Marktvolatilität gehalten werden. Dies kann auf verschiedene Weise getan werden Die Beta-Indikator kann Ihnen ein Gute Idee, wie flüchtig die Aktie relativ zum Markt im Allgemeinen ist Wenn diese Zahl innerhalb von Null und zwei ist, dann sind Sie sicher mit einem Stop-Loss-Punkt bei etwa 10 bis 20 niedriger als wo Sie gekauft haben, Wenn die Aktie eine Beta von drei hat, möchten Sie vielleicht erwägen, einen niedrigeren Stop-Loss zu setzen, oder ein wichtiges Niveau zu finden, um sich auf einen 52-wöchigen, niedrigen gleitenden Durchschnitt oder einen anderen bedeutsamen Punkt zu verlassen. Woher ich will, um zu bekommen Out Warum kannst du fragen, möchtest du einen Take-Profit-Punkt setzen, wo du verkaufst, wenn deine Aktie gut läuft. Nun werden viele Menschen irrational an ihre Bestände gebunden und halten diese Aktien, wenn sich die zugrunde liegenden Fundamentaldaten des Handels geändert haben Auf der Kehrseite, Trader manchmal Sorgen und verkaufen ihre Bestände, auch wenn es keine Änderung der zugrunde liegenden Grundlagen Beide dieser Situationen können zu Verlusten und verpasste Gewinnchancen führen Ein Punkt, an dem Sie verkaufen, nimmt die Emotionen aus dem Handel Ausgangspunkt selbst sollte auf ein kritisches Preisniveau gesetzt werden Für langfristige Investoren ist dies oft ein grundlegender Meilenstein - wie das jährliche Ziel des Unternehmens Für kurzfristige Investoren ist dies oft auf technische Punkte gesetzt S bestimmte Fibonacci Ebenen, Pivot-Punkte oder andere solche Punkte. Putting It in Action Exit Punkte sind am besten sofort nach dem Primärhandel platziert Trader können ihre Ausstiegspunkte in einer von zwei Möglichkeiten geben. Most Broker Handelsplattformen haben die Funktionalität, die ermöglicht Aufträge eingeben Alternativ können viele Broker es Ihnen erlauben, sie zu platzieren, um Einstiegspunkte mit ihnen zu platzieren. Es gibt jedoch eine Ausnahme, aber viele Broker unterstützen keine Nachlaufstöße. Als Ergebnis müssen Sie eventuell einen Stornierungsverlust zu einem bestimmten Zeitpunkt neu berechnen und ändern Intervalle zum Beispiel jede Woche oder jeden Monat. Diejenigen, die nicht über die Funktionalität, die für die Eingabe von Aufträgen erlaubt, können eine andere Technik verwenden. Limit-Aufträge führen auch zu bestimmten Preisniveaus durch Einsetzen einer Limit-Order, um die gleiche Menge an Aktien zu verkaufen, die Sie halten , Sie effektiv platzieren einen Stop-Loss oder Take-Profit-Punkt, weil die beiden Positionen werden sich gegenseitig abheben. Die Bottom Line Exit Strategien und andere Geld-Management-Techniken können gr Essen Sie Ihren Handel, indem Sie Emotionen beseitigen und das Risiko reduzieren Bevor Sie einen Handel betreten, betrachten Sie die drei oben aufgeführten Fragen und legen Sie einen Punkt fest, an dem Sie für einen Verlust verkaufen werden, und einen Punkt, an dem Sie für einen Gewinn verkaufen werden Durch die Vereinigten Staaten Bureau of Labor Statistics zu helfen, Stellenangebote zu sammeln Es sammelt Daten von Arbeitgebern. Die maximale Höhe der Gelder der Vereinigten Staaten können leihen Die Schulden Obergrenze wurde unter dem Zweiten Liberty Bond Act erstellt. Der Zinssatz, bei dem eine Depotbank leiht Fonds, die bei der Federal Reserve an eine andere Depotbank gepflegt werden.1 Eine statistische Maßnahme für die Streuung der Rendite für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Die Volatilität kann entweder gemessen werden. Ein Akt des US-Kongresses, der 1933 als Bankengesetz verabschiedet wurde und die Geschäftsbanken verboten hat Von der Teilnahme an der Investition. Nonfarm Lohn-und Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, private Haushalte und der gemeinnützige Sektor Die US Bureau of Labor. Understand Ex Seine nützliche Beratung auf Exit Strategies. Exit Strategien für Investoren und Händler sind ein viel vernachlässigtes Thema Es gibt Tausende von Büchern, die versuchen, uns zu beibringen, was und wann zu kaufen, aber ich kann die Bücher über den Verkauf auf der einen Seite zählen und haben ein paar Finger Links über. Meine Faszination mit dem Thema der Ausstiegsstrategien kam wahrscheinlich aufgrund meiner ersten Investition im Jahr 1963 Als junger Student kaufte ich einen Vertrag von Mais-Futures, die erwartet wurde, um in weniger als einem Monat ablaufen zu kaufen und war nicht ein Option in den Rohstoffmärkten, so dass mein sofortiges Problem zu lösen war, wann ich meine 5.000 Scheffel von Dezember Corn verkaufen. Klicken Sie hier, um genau zu erfahren, wie Sie Ihre Renditen mit unserem neuen 2-Periode RSI Stock Strategy Guidebook Inbegriffen sind Dutzende von High - Durchführen, voll quantifizierte Aktien Strategie-Variationen auf der Grundlage der 2-Periode RSI. One meiner College-Professoren hatte mich gelehrt, die Strategie, die ich verwendet hatte, um die Mais-Vertrag kaufen Aber als ich seinen Rat an, wann zu suchen Verkaufe ihn, er zuckte mit den Schultern, lächelte und sagte mir, ich sei alleine, aber um sicher zu sein, es zu verkaufen, bevor es mir ausgeliefert wurde, verkaufte ich den Maisvertrag ein paar Tage später, weil ich schnell einen Monat lang Lohn hatte Wurde nicht viel bezahlt und ich brauchte das Geld Nachdem ich einen Gewinn bei meiner ersten Investition gemacht habe, habe ich gehandelt und versucht, herauszufinden, wann ich finanzielle Instrumente verkauft habe. Nach mehr als 40 Jahren Handel habe ich es geschafft, ganz zu lernen Etwas mehr über den Verkauf trotz der nicht viel Hilfe oder guten Rat auf dem Weg Anscheinend war mein College-Professor nicht der einzige, der nicht klar war, wann zu verkaufen Ich vermute, dass viele von denen, die diesen Artikel lesen, sind auch auf der Suche nach Hilfe , So werde ich kurz einige grundlegende Gedanken über das, was ich gelernt habe, über meine vielen Jahre der Fokussierung meiner Aufmerksamkeit auf Ausstiegsstrategien zu teilen. Investition und Trading Ergebnisse hängt von Exits nicht Einträge Jeder muss erkennen, dass unsere Exit-Strategien bestimmen das Ergebnis unserer Trades Unsere Ausgänge Direkt steuern unsere Gewinne und unsere Verluste, so dass sie verdienen unsere volle Aufmerksamkeit und Anstrengung Wenn Sie diesen Artikel lesen, dass sa guter Anfang Versuchen Sie, noch mehr Informationen über wann zu verkaufen Es ist nicht einfach Viel Glück. Wenn David Lucas und ich waren unsere Forschung für unser Buch Computeranalyse des Futures-Marktes waren wir an der Prüfung einer großen Anzahl von populären technischen Indikatoren beteiligt, um zu sehen, welche produzierten die besten Handelsergebnisse Es hat uns nicht lange gedacht, um zu entdecken, dass die Ergebnisse der Indikatoren, die für Eingangssignale verwendet werden , Hing ganz davon ab, welche Ausstiegsstrategie wir gepaart haben. Basierend auf unseren Testergebnissen war es offensichtlich, dass die Ausgänge wichtiger waren als die Einsendungen Nach einem sorgfältigen Gedanken war unsere Lösung für das Einstufungsproblem einfach, jeden Handel nach einem festen Zeitraum zu beenden Der Zeit und die gleiche Zeitspanne zu verwenden, um die verschiedenen Eingabemethoden zu vergleichen Wenn wir irgendeine andere Austrittsmethode verwendet haben, hatte sie zu viel Einfluss auf unsere Testergebnisse Und Hold Definieren Sie das Risiko und begrenzen Sie Ihr Risiko Die Aufmerksamkeit auf Ausgänge ist wichtig, weil es unsere Ausstiegsstrategien sind, die es uns erlauben, das Risiko zu definieren und zu kontrollieren. Ohne eine Ausstiegsstrategie bleibt das Risiko unbestimmt und unkontrolliert. Wenn Sie tausend Aktien am Lager bei 50 kaufen, was ist Ihr Risiko Wenn Sie don t haben eine Schwarz-Weiß-Exit-Strategie, die Ihnen sagt, wo zu verkaufen, Ihr Risiko standardmäßig zu 100 Ihrer Investition und noch mehr, wenn Sie gehemmt werden Diese Menge an Risiko sollte nie akzeptabel sein, aber das ist genau das, was die meisten Uninformierte Investoren tun Die Investoren, die sich auf Buy and Hold verlassen oder keine Exit-Strategie haben, sollten erkennen, dass sie die am meisten riskante Exit-Strategie verwenden, die jemals konzipiert wurde. Das Risiko von Buy and Hold ist vollständig undefiniert, unkontrolliert und nur durch den Kapitalbetrag begrenzt Auf dem Tisch Kaufen und Halten ignoriert die Tatsache, dass Risikokontrolle ist vielleicht das wichtigste Problem in allen investing. Rather als dieses kritische Risiko Problem direkt durch die Verwendung eines Brunnens zu lösen Dachte die Ausstiegsstrategie, die Befürworter von Buy and Hold, auf alle möglichen kreativen, aber oft komplexen Maßnahmen mit sorgfältig gewichteter Diversifikation, Asset Allocation Modellen, Korrelationsstudien, Portfolio-Balancing und Rebalancing und so weiter. Es hält eine Menge von quants beschäftigt Design und Die Überwachung dieser anspruchsvollen Strategien einfach so können sie vermeiden, ausgelöscht durch ihre standhafte Verpflichtung zu kaufen und zu halten. Warum können sie einfach halten ihre Gewinner und verkaufen ihre Verlierer Ist das so schwierig Anstatt eine intelligente Exit-Strategie, in erster Linie, All diese zusätzlichen Anstrengungen widmet sich der Herstellung einer grundsätzlich unintelligente und unbegrenzte Risikostrategie weniger riskant Meiner Meinung nach ist das eine ernsthafte Verschwendung von intellektuellem Talent Aber wenn Sie standardmäßig zu kaufen und halten als Ihr Ausgangsplan, benötigen Sie alle der besten intellektuellen Helfen Sie können finden, um das Risiko zu verringern Und dann beten Sie don t laufen in einen Bärenmarkt, kurz bevor Sie auszahlen müssen. Let s stellen Sie sicher, dass wir kontrollieren w Hut haben wir die Macht zu kontrollieren Im Gegensatz zu Gewinnen haben wir direkte Kontrolle über die Größe unserer Verluste also warum nicht die Anstrengung, die Dinge zu kontrollieren, die wir wissen, dass wir die Macht haben zu kontrollieren. Leider sind die Gewinne meistens über unsere Kontrolle hinaus Wenn wir gehen Zurück zu diesem früheren Beispiel der Aktie, die wir bei 50 gekauft haben, wie machen wir uns sicher, dass es mindestens 100 geht. Es tut mir leid, aber ich kann dir nicht helfen, dass es einfach nicht getan werden kann. Aber ich kann dir helfen, um sicherzustellen, dass du es nimmst T es besitzen, wenn es unter 40 geht Das ist einfach Nur sicher sein, es zu verkaufen bei etwa 41 Controlling Verluste ist einfach, aber die Kontrolle Gewinne ist unmöglich Lasst uns nicht so viel über die Größe der Gewinne, die wir noch zu sehen und konzentrieren mehr auf Sorgen Sorgfältig einschränkende Verluste, die wir können und sehen und dann Gewinne in einer fristgerechten Weise nehmen, sobald sie materialisieren. Viele kenntnisreiche und professionelle Investoren kontrollieren das Risiko sehr genau durch ein Verfahren, das allgemein als Geldmanagement bekannt ist, oder genauer Positionsbestimmung. Allerdings, um genau zu sein Ely entscheide die Größe der Position zu kaufen, müssen wir erst wissen, wo wir aussteigen werden, wenn wir falsch sind, damit wir unser Risiko berechnen können. Beispiel Wir werden unsere Aktie bei 50 Stück teilen und wir wissen, dass unsere Kontogröße ist 100.000 Wir wollen unser Risiko auf maximal 2 unseres Kapitals beschränken oder 2.000 Unsere Ausspeise am Handel wird 40 sein, so dass wir 10 pro Aktie riskieren. Dann teilen wir unsere 2.000 maximale Risikomenge um die 10 pro Aktie, die wir riskieren Und wir wissen, dass unsere korrekte Position Größe ist 200 Aktien. Wenn wir wissen, unsere Ausstieg Punkt wissen wir unser Risiko auf dieser Position und es ist eine einfache Berechnung, um die richtige Anzahl von Aktien, die umsichtig beschränken unser Risiko auf 1 oder 2 oder eine von Unser Kapital Dieser logische und sehr hilfreiche Prozess der genauen Positionsbestimmung zur Begrenzung der Risikoexposition steht für Kauf und Inhaber nicht zur Verfügung, weil sie nicht wissen, wo ihre Ausfahrt sein wird, daher haben sie keine Möglichkeit, ihr Risiko zu berechnen oder ihre entsprechende Positionsgröße zu berechnen. Der Zweck davon Artikel sollte Ihnen helfen zu verstehen, dass Ausgänge sind wichtig für Investoren und Händler in allen Formen und Größen und zu sagen, meine starke Meinung, dass Buy and Hold ist nicht eine akzeptable Exit-Strategie Wenn Sie interessiert sind, werden wir künftige Artikel über einige spezifische technische Strategien haben In der Zwischenzeit sind Sie eingeladen, für weitere Informationen zu besuchen und einige sehr wertvolle Hilfe bei wann, um Aktienpositionen zu verlassen. Charles LeBeau ist Direktor der quantitativen Analytik an und Co-Autor von Computer-Analyse der Futures-Märkte McGraw-Hill Für mehr von Chuck s Kommentar, Besuch.